Bollinger-Bänder: Volatilität rund um den Kurs lesen
Bollinger-Bänder legen um einen gleitenden Durchschnitt eine Hülle, die sich weitet, wenn der Markt unruhig wird, und zusammenzieht, wenn er sich beruhigt.
Aufbau
Die in den 1980er-Jahren von John Bollinger entwickelten Bänder bestehen aus einem einfachen gleitenden 20-Perioden-Durchschnitt sowie einem oberen und unteren Band im Abstand von zwei Standardabweichungen.
Mittelband = SMA(20)
Oberes Band = SMA(20) + 2 × Standardabweichung(20)
Unteres Band = SMA(20) − 2 × Standardabweichung(20)
Da die Standardabweichung die Streuung misst, ist die Breite der Bänder ein direktes Maß der Volatilität.
Der Squeeze
Ziehen sich die Bänder auf ihren engsten Stand seit Monaten zusammen, ist die Volatilität ungewöhnlich niedrig. Ruhigen Phasen folgen meist bewegte Phasen, daher geht ein Squeeze oft einer größeren Bewegung voraus — über deren Richtung sagt er jedoch nichts.
Eine Bandberührung ist kein Signal
Ein Schlusskurs über dem oberen Band bedeutet, dass der Kurs gemessen an der jüngsten Volatilität weit von seinem Durchschnitt entfernt ist. In einem starken Trend kann der Kurs viele Sitzungen lang am Band „entlanglaufen“. Wie John Bollinger selbst betont, ist eine Bandberührung eine Information, kein Kauf- oder Verkaufssignal.
Der Indikator %B zeigt, wo der Kurs innerhalb der Bänder liegt: 1 am oberen Band, 0 am unteren, 0,5 auf dem Durchschnitt.
Bollinger und Keltner
Keltner-Kanäle zeichnen eine ähnliche Hülle, nutzen aber die Average True Range (ATR) statt der Standardabweichung. Ziehen sich die Bollinger-Bänder innerhalb der Keltner-Kanäle zusammen, gilt die Volatilität bei vielen Analysten als besonders komprimiert.
Bollinger-Bänder in InvestAI
InvestAI berechnet Bollinger-Bänder, Keltner- und Donchian-Kanäle, ATR und historische Volatilität. Sie stehen in der Vorlage „Rückkehr zum Mittelwert“ zusammen mit RSI, Stochastik und Williams %R. Jeder Indikator nennt seine Lesart und den Grund dafür.
FAQ
Welche Einstellungen für Bollinger-Bänder?
20 Perioden und 2 Standardabweichungen sind der Standard. Manche Analysten nutzen 2,5 bei längeren Perioden.
Was bedeutet ein Bollinger-Squeeze?
Dass die Volatilität ungewöhnlich niedrig ist. Oft folgt eine größere Bewegung, ohne Hinweis auf ihre Richtung.
Weitere Ratgeber
ATR & Volatilität
Average True Range und Volatilität: wie man sie misst, Assets vergleicht und als Kontext nutzt.
Gleitende Durchschnitte
SMA vs. EMA, die 20/50/200er-Linien, Golden Cross und Death Cross sowie ihre Rolle als dynamische Unterstützung.
RSI
Der Relative-Stärke-Index: Formel, die Marken 70/30, Divergenzen und die Fallen von „überkauft“.
Stochastik
Der Stochastik-Oszillator: %K, %D, die 80/20-Zonen und warum überkauft nicht „verkaufen“ heißt.
Glossar
Begriffe der technischen Analyse und des Risikos einfach erklärt: von ATR bis Volumen.
