Bandes de Bollinger : lire la volatilité autour du prix

Construction

Mises au point par John Bollinger dans les années 1980, les bandes se composent d'une moyenne mobile simple à 20 périodes, encadrée d'une bande supérieure et d'une bande inférieure placées à deux écarts-types.

Bande médiane = SMA(20)
Bande supérieure = SMA(20) + 2 × écart-type(20)
Bande inférieure = SMA(20) − 2 × écart-type(20)

Comme l'écart-type mesure la dispersion, la largeur des bandes est une lecture directe de la volatilité.

Le squeeze

Quand les bandes se resserrent au plus étroit depuis des mois, la volatilité est inhabituellement faible. Les périodes de calme ont tendance à être suivies de périodes de mouvement : un squeeze précède souvent un mouvement plus ample — mais il ne dit rien de sa direction.

Toucher une bande n'est pas un signal

Une clôture au-dessus de la bande supérieure signifie que le prix est loin de sa moyenne au regard de la volatilité récente. En forte tendance, le prix peut « marcher » le long d'une bande pendant de nombreuses séances. Comme le souligne John Bollinger lui-même, un contact avec la bande est une information, pas un signal d'achat ou de vente.

L'indicateur %B exprime où se situe le prix dans les bandes : 1 sur la bande supérieure, 0 sur la bande inférieure, 0,5 sur la moyenne.

Bollinger et Keltner

Les canaux de Keltner tracent une enveloppe comparable mais utilisent l'Average True Range (ATR) au lieu de l'écart-type. Quand les bandes de Bollinger se contractent à l'intérieur des canaux de Keltner, beaucoup d'analystes considèrent la volatilité comme particulièrement comprimée.

Les bandes de Bollinger dans InvestAI

InvestAI calcule les bandes de Bollinger, les canaux de Keltner et de Donchian, l'ATR et la volatilité historique. Ils figurent dans le préréglage « Retour à la moyenne » avec le RSI, le Stochastique et le Williams %R. Chaque indicateur donne sa lecture et la raison de celle-ci.