Bandas de Bollinger: lendo a volatilidade em torno do preço

Construção

Desenvolvidas por John Bollinger nos anos 1980, as bandas são formadas por uma média móvel simples de 20 períodos e por uma banda superior e outra inferior posicionadas a dois desvios-padrão.

Banda central = SMA(20)
Banda superior = SMA(20) + 2 × desvio-padrão(20)
Banda inferior = SMA(20) − 2 × desvio-padrão(20)

Como o desvio-padrão mede a dispersão, a largura das bandas é uma leitura direta da volatilidade.

O squeeze

Quando as bandas se estreitam ao mínimo em meses, a volatilidade está excepcionalmente baixa. Períodos de calma tendem a ser seguidos por períodos de movimento, então um squeeze costuma anteceder um movimento maior — mas não diz nada sobre sua direção.

Tocar uma banda não é sinal

Um fechamento acima da banda superior significa que o preço está longe da média em relação à volatilidade recente. Em uma tendência forte, o preço pode “caminhar” ao longo de uma banda por muitos pregões. Como o próprio John Bollinger ressalta, um toque na banda é informação, não sinal de compra ou venda.

O indicador %B mostra onde o preço está dentro das bandas: 1 na banda superior, 0 na inferior, 0,5 na média.

Bollinger e Keltner

Os canais de Keltner desenham um envelope parecido, mas usam o Average True Range (ATR) em vez do desvio-padrão. Quando as Bandas de Bollinger se contraem dentro dos canais de Keltner, muitos analistas consideram a volatilidade especialmente comprimida.

Bandas de Bollinger no InvestAI

O InvestAI calcula as Bandas de Bollinger, os canais de Keltner e Donchian, o ATR e a volatilidade histórica. Eles estão na predefinição “Retorno à média”, com o RSI, o Estocástico e o Williams %R. Cada indicador informa sua leitura e o motivo.