Bandas de Bollinger: leer la volatilidad alrededor del precio
Las bandas de Bollinger rodean una media móvil con una envolvente que se ensancha cuando el mercado se agita y se estrecha cuando se calma.
Construcción
Desarrolladas por John Bollinger en los años 80, constan de una media móvil simple de 20 periodos y de una banda superior y otra inferior situadas a dos desviaciones típicas.
Banda central = SMA(20)
Banda superior = SMA(20) + 2 × desviación típica(20)
Banda inferior = SMA(20) − 2 × desviación típica(20)
Como la desviación típica mide la dispersión, la anchura de las bandas es una lectura directa de la volatilidad.
El squeeze
Cuando las bandas se estrechan al mínimo en meses, la volatilidad es inusualmente baja. Los periodos de calma suelen ir seguidos de periodos de movimiento, así que un squeeze precede a menudo un movimiento mayor, aunque no dice nada de su dirección.
Tocar una banda no es una señal
Un cierre por encima de la banda superior significa que el precio está lejos de su media en relación con la volatilidad reciente. En una tendencia fuerte, el precio puede «pasear» por una banda durante muchas sesiones. Como subraya el propio John Bollinger, un toque de la banda es información, no una señal de compra o venta.
El indicador %B expresa dónde está el precio dentro de las bandas: 1 en la banda superior, 0 en la inferior, 0,5 en la media.
Bollinger y Keltner
Los canales de Keltner trazan una envolvente parecida pero usan el Average True Range (ATR) en lugar de la desviación típica. Cuando las bandas de Bollinger se contraen dentro de los canales de Keltner, muchos analistas consideran que la volatilidad está especialmente comprimida.
Las bandas de Bollinger en InvestAI
InvestAI calcula las bandas de Bollinger, los canales de Keltner y de Donchian, el ATR y la volatilidad histórica. Están en la configuración «Reversión a la media» junto con el RSI, el Estocástico y el Williams %R. Cada indicador da su lectura y el motivo.
Preguntas frecuentes
¿Qué parámetros usar en las bandas de Bollinger?
20 periodos y 2 desviaciones típicas son el estándar. Algunos analistas usan 2,5 en periodos más largos.
¿Qué significa un squeeze de Bollinger?
Que la volatilidad es inusualmente baja. Suele seguir un movimiento mayor, sin indicación de su dirección.
Otras guías
ATR y volatilidad
Average True Range y volatilidad: cómo medirla, comparar activos y usarla como contexto.
Medias móviles
SMA frente a EMA, las medias de 20/50/200, cruce dorado y cruce de la muerte, y su uso como soporte dinámico.
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El índice de fuerza relativa: fórmula, niveles 70/30, divergencias y las trampas de la «sobrecompra».
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El oscilador estocástico: %K, %D, zonas 80/20 y por qué sobrecompra no significa «vender».
Glosario
Términos de análisis técnico y de riesgo explicados con sencillez: del ATR al volumen.
