ATR und Volatilität: der vollständige Leitfaden

Was Volatilität ist

Volatilität beschreibt die Schwankungsbreite der Kurse. Ein ruhiger Markt bewegt sich in kleinen Schritten, ein volatiler in großen, abrupten. Sie ändert sich im Zeitverlauf; auf ruhige Phasen folgen oft aktive.

Die Average True Range

J. Welles Wilder führte die ATR 1978 ein. Die True Range einer Kerze ist der größte von drei Werten, wodurch Lücken zwischen den Sitzungen berücksichtigt werden.

TR = max( Hoch − Tief, |Hoch − Vorschluss|, |Tief − Vorschluss| )
ATR = nach Wilder geglätteter Durchschnitt des TR über 14 Perioden

Das Ergebnis liegt in Preiseinheiten. Eine ATR von 2 bei einem Asset zu 100 bedeutet, dass es sich zuletzt um etwa 2 pro Periode bewegt hat, also um 2 %.

Die ATR nutzen

• Zeiträume vergleichen: Eine steigende ATR bedeutet sich weitende Spannen, eine fallende Verengung.
• Assets vergleichen: Teilen Sie die ATR durch den Kurs (ATR %), um Assets mit unterschiedlichen Kursen zu vergleichen.
• Risiko einordnen: Viele Trader drücken den Stop-Abstand in ATR-Vielfachen aus, damit er sich an die Marktbedingungen anpasst, statt eine feste Zahl zu nutzen.

ATR gegenüber Bollinger-Bändern

Bollinger-Bänder messen die Volatilität über die Standardabweichung der Schlusskurse um einen gleitenden Durchschnitt, die ATR nutzt dagegen die tatsächliche Kerzenspanne einschließlich Lücken. Meist steigen und fallen beide gemeinsam, können aber bei Lücken abweichen.

Grenzen und InvestAI

Die ATR hinkt hinterher: Sie ist ein Durchschnitt der Vergangenheit und kann keinen Volatilitätsausbruch ankündigen. Über die Richtung sagt sie ebenfalls nichts. InvestAI zeigt in seinen Lesarten die ATR und die erkannte Spannenausweitung, damit Sie die Größe der jüngsten Bewegungen sehen, ohne daraus ein Signal zu machen.