Fibonacci-Retracements: der vollständige Leitfaden

Woher die Verhältnisse kommen

Die Fibonacci-Folge (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 …) addiert die beiden vorherigen Zahlen. Teilt man eine Zahl durch die nächste, nähert man sich 0,618, durch die übernächste 0,382. Diese Verhältnisse und einige abgeleitete wurden zu den Standard-Retracement-Niveaus: 23,6 %, 38,2 %, 61,8 % und 78,6 %.

Die 50 % sind kein Fibonacci-Verhältnis. Sie werden aus Tradition aufgenommen, weil Märkte oft etwa die Hälfte einer Bewegung zurücklegen.

So zeichnet man die Niveaus

Man wählt eine klare Bewegung: ein bedeutendes Tief und das darauf folgende Hoch (oder umgekehrt im Abwärtstrend). Das Werkzeug zeichnet dann waagerechte Linien bei jedem Verhältnis dieser Spanne.

Niveau = Hoch − Verhältnis × (Hoch − Tief)

Beispiel: Nach einem Anstieg von 100 auf 200 liegt das 38,2-%-Niveau bei 200 − 0,382 × 100 = 161,8 und das 61,8-%-Niveau bei 138,2.

Wie die Niveaus genutzt werden

Analysten beobachten, ob ein Rücksetzer nahe einer dieser Zonen stoppt, idealerweise dort, wo sie mit einer weiteren Referenz zusammenfällt, etwa einer früheren Unterstützung, einem gleitenden Durchschnitt oder einer runden Zahl. Je mehr unabhängige Gründe auf dieselbe Zone zeigen, desto mehr Aufmerksamkeit erhält sie.

Das Band von 38,2 % bis 61,8 % heißt oft „gesunde Rücksetzerzone“. Eine Bewegung, die mehr als 78,6 % zurückläuft, wird meist als Hinweis gelesen, dass der ursprüngliche Trend infrage steht.

Extensions (127,2 %, 161,8 %) projizieren, wie weit eine Bewegung über ihr vorheriges Extrem hinausgehen könnte. Sie helfen, über Kursziele nachzudenken, versprechen sie aber nicht.

Grenzen und Fehler

• Die Punkte nachträglich so wählen, dass die Niveaus passen. Zwei Analysten können im selben Chart verschiedene Raster zeichnen.
• Glauben, die Niveaus halten. Oft läuft der Kurs ohne Pause hindurch.
• Zu viele Niveaus nutzen: Bei sieben Linien scheint immer eine zu „funktionieren“.
• Trend, Volumen und Volatilität um das Niveau ignorieren.

Fibonacci und InvestAI

Die Price-Action-Lesart von InvestAI konzentriert sich auf Trend, Struktur sowie Unterstützungs- und Widerstandszonen mit der Zahl der Kursreaktionen. Fibonacci-Niveaus sind eine ergänzende Möglichkeit, dieselben Bewegungen einzuordnen, und werden hier zu Lernzwecken erklärt.