Fibonacci-retracements: de complete gids

Waar de verhoudingen vandaan komen

De Fibonacci-reeks (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21…) telt de twee voorgaande getallen op. Een getal delen door het volgende convergeert naar 0,618, en door het daaropvolgende naar 0,382. Die verhoudingen en enkele afgeleide werden de standaard retracementniveaus: 23,6 %, 38,2 %, 61,8 % en 78,6 %.

Het niveau van 50 % is geen Fibonacci-verhouding. Het is uit traditie opgenomen, omdat markten vaak ongeveer de helft van een beweging terugnemen.

Hoe je de niveaus tekent

Kies een duidelijke zwaai: een belangrijke laagte en de hoogte die erop volgde (of omgekeerd in een dalende trend). Het hulpmiddel trekt dan horizontale lijnen bij elke verhouding van die bandbreedte.

Niveau = hoogte − verhouding × (hoogte − laagte)

Voorbeeld: na een stijging van 100 naar 200 ligt het niveau van 38,2 % op 200 − 0,382 × 100 = 161,8 en dat van 61,8 % op 138,2.

Hoe de niveaus worden gebruikt

Analisten kijken of een terugval stokt bij een van deze zones, het liefst waar die samenvalt met een andere referentie, zoals een eerdere steun, een voortschrijdend gemiddelde of een rond getal. Hoe meer onafhankelijke redenen naar dezelfde zone wijzen, hoe meer aandacht ze krijgt.

De band van 38,2 % tot 61,8 % heet vaak de „gezonde terugvalzone“. Een beweging die meer dan 78,6 % terugneemt, wordt doorgaans gelezen als teken dat de oorspronkelijke trend ter discussie staat.

Extensies (127,2 %, 161,8 %) projecteren hoe ver een beweging voorbij zijn vorige uiterste kan gaan en dienen om over koersdoelen na te denken, niet om ze te beloven.

Grenzen en fouten

• De punten achteraf kiezen zodat de niveaus passen. Twee analisten kunnen op dezelfde grafiek verschillende rasters tekenen.
• Geloven dat de niveaus standhouden. Vaak gaat de koers er zonder pauze doorheen.
• Te veel niveaus gebruiken: bij zeven lijnen lijkt er altijd wel een te „werken“.
• De trend, het volume en de volatiliteit rond het niveau negeren.

Fibonacci en InvestAI

De price-action-lezing van InvestAI richt zich op trend, structuur en steun- en weerstandszones met het aantal koersreacties. Fibonacci-niveaus zijn een aanvullende manier om dezelfde bewegingen te kaderen en worden hier om educatieve redenen besproken.