MACD: MACD-Linie, Signallinie und Histogramm lesen

Herkunft des MACD

Von Gerald Appel Ende der 1970er-Jahre entwickelt, misst der Moving Average Convergence Divergence den Abstand zwischen einem schnellen und einem langsamen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA). Entfernt sich der schnelle vom langsamen, baut sich Momentum auf; nähern sie sich an, lässt es nach.

Die drei Bestandteile

MACD-Linie = EMA(12) − EMA(26)
Signallinie = EMA(9) der MACD-Linie
Histogramm = MACD-Linie − Signallinie

Die Standardwerte sind 12, 26 und 9. Das Histogramm ist der anschaulichste Teil: Wachsende Balken bedeuten, dass sich der Abstand zwischen MACD und Signal vergrößert, schrumpfende, dass das Momentum nachlässt — oft bevor sich die Linien kreuzen.

Kreuzungen lesen

Kreuzt die MACD-Linie ihre Signallinie nach oben, gilt das als Verbesserung des Momentums; nach unten als Verschlechterung. Die Nulllinie liefert Kontext: Eine bullische Kreuzung unter null findet statt, während der schnelle Durchschnitt noch unter dem langsamen liegt — eine schwächere Konstellation als dieselbe Kreuzung über null.

In einem Seitwärtsmarkt häufen sich Kreuzungen und widersprechen einander. Der MACD ist ein Trendwerkzeug: Er funktioniert am besten, wenn es einen Trend zu messen gibt.

Divergenzen und Verzögerung

Wie beim RSI signalisiert eine Divergenz zwischen Kurs und MACD nachlassendes Momentum. Bedenken Sie, dass der MACD aus gleitenden Durchschnitten besteht und dem Kurs daher hinterherläuft. Eine Kreuzung bestätigt eine bereits begonnene Bewegung; sie nimmt sie nicht vorweg.

Der MACD wird zudem in Kurseinheiten ausgedrückt, seine Werte lassen sich also nicht zwischen Assets mit sehr unterschiedlichen Kursen vergleichen.

Der MACD in InvestAI

InvestAI zeigt den MACD-Wert und ordnet ihn als bullische, neutrale oder bärische Lesart ein, mit der Begründung in einfachen Worten. Die Perioden folgen dem gewählten Betrachtungshorizont. Der MACD gehört zur Vorlage „Trendfolge“, zusammen mit gleitenden Durchschnitten, ADX und SuperTrend.