Manajemen risiko: ukuran posisi, stop, dan drawdown

Mengapa risiko didahulukan

Kerugian bersifat asimetris. Setelah rugi 10 % Anda perlu untung 11,1 % untuk pulih; setelah rugi 50 %, perlu 100 %. Semakin dalam drawdown, semakin curam jalan kembalinya, itulah sebabnya membatasi setiap kerugian lebih penting daripada mencari entri yang sempurna.

Ukuran posisi

Kerangka yang umum menetapkan persentase kecil dari akun yang dipertaruhkan per ide, sering disebut antara 0,5 % dan 2 %, lalu menurunkan ukuran dari jarak ke level pembatalan.

Ukuran = (modal × risiko %) / |entri − stop|

Contoh: akun 10.000, risiko 1 % (100), entri di 50 dan stop di 48. Jaraknya 2, jadi ukurannya 100 / 2 = 50 unit. Ukuran ditentukan oleh stop, bukan keyakinan.

Di mana stop ditempatkan

Stop-loss adalah level yang ditetapkan di muka saat ide dianggap batal. Biasanya ditempatkan melewati level yang tidak seharusnya tercapai jika analisis benar, misalnya di bawah support, dan sering dengan ruang berupa kelipatan ATR agar noise normal tidak memicunya. Menempatkannya menurut jumlah yang bersedia dirugikan, bukan menurut pasar, cenderung menghasilkan stop di tempat yang tak bermakna.

Stop tidak dijamin: gap dan pasar yang cepat dapat menyebabkan eksekusi melewati level stop.

Risk-reward dan tingkat kemenangan

Risk-reward = potensi untung / potensi rugi
Tingkat kemenangan impas = 1 / (1 + risk-reward)

Dengan risk-reward 2, sebuah metode hanya perlu menang sepertiga kali untuk impas sebelum biaya. Risk-reward 0,5 butuh dua kemenangan dari tiga. Tidak ada yang lebih baik dengan sendirinya; yang penting kombinasi dan biayanya.

Kesalahan umum

• Menjauhkan stop saat harga mendekatinya.
• Menambah posisi yang merugi untuk “merata-ratakan turun”.
• Memakai leverage yang membuat pergerakan normal cukup untuk menghabiskan akun.
• Memusatkan semuanya pada satu aset atau aset yang sangat berkorelasi.

InvestAI tidak pernah menempatkan order dan tidak memegang dana: pembacaan dan sintesisnya adalah informasi, dan panduan ini adalah bahan belajar, bukan nasihat investasi. Berinvestasi mengandung risiko kehilangan modal.